Овраг расположен в северной «залинейной» части города Ртищево в 1 километре от его исторического центра. Овраг начинается от улицы Горной, огибает улицу Григорьева и проходит далее по восточной и южной части микрорайона «Рахово». Общая его протяжённость составляет около 3 км[1], ширина в районе Ртищевского переулка около 210 м.

Отроги оврага пересекают несколько улиц города: Пензенскую, Веры Горбачёвой, Ильича, Малую Элеваторскую и Рябова. В западной части оврага с помощью плотин устроено несколько запруд (так называемые «Раховские» пруды). Также по оврагу протекает водоток, впадающий слева в реку Ольшанка.

В центральной части оврага «Красный Луч» находится месторождение алевролита с примесью охры красного цвета (железный сурик), называемое «Красная глинка» (отсюда второе название оврага). Размеры месторождения составляют около 300 м в длину; ширина неизвестна. Высота залегания породы — около 6 м. В верхней части массива наблюдаются следы соли в виде пятен и подтёков белого цвета. В нижней части массива у подошвы имеются косые слои мелкого песка жёлто-зелёного цвета. толщиной около 2 м светло-коричневого цвета с включением большого количества мелких камней (известняк, песчаник, опока, кварц, слюда). Граница совмещения пород — около 5 см[1].

Формирование месторождения началось около 100 миллионов лет назад в середине мелового периода, когда территория Ртищевского района была прибрежным мелководьем тёплого Альбского моря. В результате извержений небольших морских вулканов постепенно формировалась порода красноватого цвета, обусловленного высоким содержанием оксида железа (гематита). Порода, выброшенная из жерла под высоким давлением, остывая, постепенно осаждалась в ложбину на дно рядом с вулканом, создавая своеобразную округлую линзу. Осадок превращался в плотную однородную массу с большой примесью природного пигмента (мумии, сурика). Последовавшие за этим преобразования ландшафта, большую роль в создании которого сыграли ледники, вывели эти слои на поверхность[1][2].

Со временем окружающие территории опустились и были покрыты мощным слоем ледниковых глин коричневого цвета, а природное месторождение «Красная глинка» оказалась на вершине Баландинско-Ртищевского геологического поднятия, простирающегося нешироким валом от южной до северо-западной границы Саратовской области[1].

Морское происхождение месторождения «Красная глинка» обосновывается многочисленными находками небольших ростров белемнитов. Вулканическое происхождение ртищевского месторождения подтверждает красный же цвет охры, который появляется только при термической обработке при температуре не ниже 270 °C и в отсутствии воды (безводный оксид).

Месторождение алевролита с примесью охры красного цвета является в Саратовской губернии уникальным, кроме того, оно находится в лесостепи, где подобные места — огромная редкость.

Через отроги оврага перекинуты два пешеходных моста. Оба расположены на улице Малой Элеваторской.